瑞冠白银：2025/09/01 趋势分析报告（已止损）
2025-09-03 11:50:43 来源：瑞冠投资
摘要：虽然白银目前短线表现强势，但是多重利空因素影响下，并不能持久，且现在的位置有足够的价格优势。
一、基本面分析：货币政策、全球经济和地缘政治。
货币政策：美元区
距离美联储9月议息会议（北京时间9.18日凌晨2点）仅剩三周之际，美国总统特朗普对央行的前所未有举动，令政策前景蒙上新一层阴影。
在8月22日的讲话中，美联储主席鲍威尔释放信号，或将在9月16–17会议上启动降息，以缓解劳动力市场疲软压力。市场普遍预期降息25个基点几乎板 上钉钉，但在特朗普掀起人事风暴后，降息幅度及后续路径均面临更大不确定性。
在8月22号之前美联储主席鲍威尔一直属于鹰派，突然的转变，原于8月1日的就业数据大幅下修；本周五公布8月就业数据尤为关键。
目前市场预测公布值仅为7.8w人数，这一预测值远低于近18个月的均值18.15w人数，如图：
而市场在周一开盘提前向上冲刺走出降息预期的涨势，价格重新回到历史高位附近。
假如周五公布的就业数据大于15w人数，那么美联储就很有可能不降息，而最近18个月的就业数据均值为18.15w人数，其中的机会不言而喻；
地缘政治 ：
俄乌冲突从2022年2月24日开始，至今已经3年半。
今年俄乌已经进行了三轮直接谈判。
特朗普与普京在阿拉斯加峰会上尽管未达成协议，普京在记者会上向特朗普发出邀请：“下次会晤可在莫斯科进行。”这显示双方都有意保持对话渠道畅通。
特朗普在发布会上表示，稍后将致电北约盟友和乌克兰总统泽连斯基，通报会晤情况。他重申此前立场：若首次会晤顺利，将迅速安排包括普京、泽连斯基和他本人在内的三方会谈。
普京则向乌克兰和欧洲喊话：“不要试图破坏会谈。”他强调未来可能达成的协议“能够为乌克兰的和平铺平道路”，但前提是“俄罗斯的所有关切也必须得到考虑”。
俄乌元首会晤近在眼前，这是俄乌双方可能达成停火的转折点！
二、技术面分析
美元指数：
美指在连续下跌5个月后，在7月收出实体实线，呈看涨吞没形态，已经给出明确底部信号。
白银：
白银经过连续3年的上涨，价格在本月受降息预期支撑，价格再度上探至压制线，虽然目前表现强势，但是在未来多重利空因素影响下，并不能持久。
三、综上所述：
目前市场预期100%美联储将在9月议息会议上降息（因8月较差的就业数据），通过数据分析（最近18个月的就业数据均值在18.15w人数），本周五的就业数据有很大在可能性在15万人数以上，届时将完全反转市场预期！
就目前情况下，俄乌只可能通过政治途径解决冲突，停火转折点近在眼前！
虽然白银目前短线表现强势，但是多重利空因素影响下，并不能持久，且现在的位置有足够的价格优势。
◆投资50万·现货白银理财产品
投入成本：500000，目前银行年利率1%，年利息收入为5000元。
美元兑人民币汇率：7.1288[即时汇率]
现货白银单价：40.72美元/盎司， 保证金比例1%
美元/盎司转换成RMB/克计算方式如下：
40.72美元/盎司=40.72*7.1288[即时汇率]÷31.1035克=9.33元/克
（注：1盎司=31.1035克，1手=5000盎司，美元兑人民币汇率：7.1288[即时汇率]）
成交1手占用保证金：1000美金 =7170元RMB
500000人民币约等于69735美元
（50万总资金量，按合理仓位布局（总资金的15%-20%仓位），可一次性交易10手白银）
◆长线投资
建议在现价40.72美元/盎司附近直接布局空单，止损点为41.22美元/盎司。
第一目标位：31.50美元/盎司。
那么当白银跌至目标位31.50美元/盎司
成交10手盈利=（40.72-31.50）*5000*7.1288[即时汇率]*10=3286376元
成交10手的手续费为：50美元= 50*7.1288[即时汇率]*10=3564元
成交10手最终盈利3286376-3565=3282811元
风险：（41.22-40.72）*7.1288[即时汇率]*5000*10=178220元
成交10手的手续费为：50美元= 50*7.1288[即时汇率]*10=3564元
最终风险：178220+3564=181784元
盈亏平衡比为：181784：3282811=1：18.42
*本金500000，盈利3282811，此次长线收益率为656.5%
*本金500000，风险181784，此次长线风险率为36.3%
第二目标位：22.70美元/盎司。
那么当黄金跌至目标位22.70美元/盎司
成交10手盈利=（40.72-22.70）*5000*7.1288[即时汇率]*10=6423048元
成交10手的手续费为：50美元= 50*7.1288[即时汇率]*10=3564元
成交10手最终盈利6423048-3565=6419483元
风险：（41.22-40.72）*7.1288[即时汇率]*5000*10=178220元
成交10手的手续费为：50美元= 50*7.1288[即时汇率]*10=3564元
最终风险：178220+3564=181784元
盈亏平衡比为：181784：6423048=1：35.33
*本金500000，盈利6419483，此次长线收益率为1283.9%
*本金500000，风险181784，此次长线风险率为36.3%
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