三大地缘风险齐聚 全球金融市场开启避险模式

    伴随乌克兰、伊拉克和加沙的动荡局势成为金融市场焦点，投资者正式开启避险模式：上周，美国国债价格在5个交易日内全部走高，金价4周来首次实现周涨幅，日元则创下阶段最大涨幅。而资金流向数据显示，一些机构开始重新调整布局，部分资金正从欧洲市场东移至亚太地区。

 

    美国五角大楼8日说，美军当天已向“伊拉克和黎凡特伊斯兰国”极端组织在伊拉克北部的目标发动空袭。空袭目标是该组织用于攻击伊北部城市埃尔比勒库尔德守军的火炮阵地。

 

    三大地缘政治齐发警报

 

    由埃及提议的加沙地带72小时临时停火当地时间8日结束，正在开罗谈判的巴以双方并未就长期停火达成一致。

 

    巴勒斯坦卫生部门统计显示，持续一个月的以军“护刃行动”已造成近1900名巴勒斯坦人死亡，约1万人受伤。

 

    更令人担忧的是持续已久的乌克兰动荡局势。乌克兰政府军与亲俄武装在乌克兰东部接近俄国边境地区8日继续发生激烈战斗。乌克兰“顿涅茨克人民共和国”总理扎哈尔琴科9日称，为防止顿涅茨克地区的人道主义危机进一步恶化，民间武装准备停火。

 

    这一表态在当日部分缓解了人们的担忧，然而一些分析师仍警告未来局势的风险。由于欧洲约三成的天然气供应来自俄罗斯的天然气公司，但其中一半经由乌克兰境内的管道输送。动荡局势将为欧洲的能源格局带来不确定性。

 

    国际社会也对此表示关注，日本央行行长黑田东彦8日称，他将密切关注与乌克兰和伊拉克局势有关的地缘政治风险。德国政府俄罗斯政策协调员埃勒尔近日也警告称，如果俄罗斯政府在乌克兰东部的分裂分子面临军事上的失败时选择直接进行干预，乌克兰的紧张局势可能严重恶化。

 

    避险模式助力资金东移

 

    地缘政治紧张局势推动市场参与者在全球范围内展开大规模避险交易。法国兴业银行货币策略主管Juckes在8日对上证报记者表示，“让我们直面这种局面。这是8月一个寻常的周五，逢低吸纳的人群过小，不足以对付庞大的避险部队。今天的冠军是国库券、国债、美元和日元。”

 

    全球最发达的几个国家基准国债收益率当日纷纷跌至今年新低。10年期美国国债收益率一度短暂跌至2.4%以下，为今年以来首次。10年期德国国债收益率跌至1%附近，创纪录新低。英国10年期国债收益率跌至2013年8月份以来最低水平，而10年期日本国债收益率跌至一年多来最低水平。国债价格上涨时其收益率下跌，显示资金买入国债。

 

    而日元对美元上周累计上涨0.5%，为7月11日以来最大周涨幅。纽约期金上周则上涨约1%，为4周来首次。

 

    与此同时，一些机构开始重新调整资金布局。根据资金流向监测机构EPFR提供给上证报的最新数据，在8月第一周，亚洲除日本外股票基金吸引到了创纪录的资金流入量，而澳大利亚股票基金的单周吸金量为年内第二大。与此同时，从欧洲股票基金以及覆盖欧洲、中东及非洲新兴市场的EMEA股基中撤离的资金量超过20亿美元。

 

    EPFR称，乌克兰及中东地区的地缘政治危机让资金从西向东转移。